비트코인 파동적 차트 분석 – 5월 30일 (쫄필요가 읍는 구간 OR 알트 불장의 근거)

기술적 분석

일봉(1D) 차트 분석

추세 및 가격 구조

최근 고점 이후 현재 조정 중이며, 단기 이동평균선(9EMA, 20EMA)을 하향 돌파하며 조정 압력을 받고 있음.
다만 중장기적 상승 추세(50EMA, 200EMA)는 유지 중
50EMA(약 97,787)는 현 지점에서 주요 지지선 역할을 할 수 있음.
일봉상 일목목 구름(상승 구름)은 현 가격보다 아래 위치하여 중장기 상승 추세는 아직 훼손되지 않음.
지지대 역할을 기대할 수 있음.

MACD는 최근 고점에서 히스토그램이 줄어들고 있어 상승 모멘텀이 약해지고 있다는 신호..
RSI는 55 부근으로, 여전히 중립적이지만 하락하는 모양새이며 추가 하락할 경우 중립 이하로 전환될 수 있음.
OBV 지표는 가격 대비 상대적으로 강하며 매수세는 아직 유지되는 것으로 보이나 최근 살짝 둔화 됨.
스토캐스틱은 하향하며 중립 이하로 접근 중으로 단기 하락 압력을 보여줌줌.
모멘텀(Mom), ATR 모두 최근 변동성이 확대된 상태로 단기 조정이 계속될 가능성이 있음

중장기적으로 여전히 상승 추세에 있으나, 최근 강한 상승 후 자연스러운 기술적 조정 단계.
단기적(1H, 4H)으로는 하락 압력이 강력하며 지표로만 놓고 본다면 중요한 지지선(10,300~10,500) 테스트가 불가피한 상황.

주요 지지선: 10,100~10,500 USDT
주요 저항선: 10,600~10,750 USDT

현재로서는 무리한 매수보다 주요 지지선에서의 확실한 반등 신호를 기다리는 것이 가장 안전한 전략

특히 일봉 기준으로 10,100~10,500 여기가 핵심

파동적 분석

1. 하락 시나리오

하락을 한다고 쳐도 절대로 바로 떨어지지는 않제

하락을 한다면 이중복합조합으로 현재 수렴이 나와줄 것이고 당연히 111.4k / 109k 부근을 리테스트 줄꺼
만약 알트 불장이 온다면 저 부근에서 도미가 떨어지면서 2023년 11월 부근에 나와준 고점을 회복 시켜줄 것으로 보고 있고 현재 구간은 하락이 나오든 상승이 나오든 부들부들 할 이유가 읍는 구간

상승 시나리오는 이전에 설명한 글에서 나온 것 처럼 지그재그 이후 임펄스 다음 플랫으로 지금 구간을 보고 있고 올라가야 되는 시나리오라면 113K를 돌파해야만 됨. 상승 시나리오는 이전글을 참고하면 되고

2018~2025 암호화폐 사이클: 비트코인 독주 vs 알트코인 침체의 본질 분석

1. 비트코인을 지수(Index)로 보면, 알트는 왜 부진한가?

이번 사이클에서 알트코인은 뭔가 확실히 달랐다. 비트코인이 2023~2024년 강세장에서 사상 최고가를 뚫고 날아갈 때, 대부분의 알트코인들은 전고점 근처에도 못 가고 허우적댔다. 시장 전체의 지수로 비트코인을 본다면, 이건 명백한 디커플링이다. 비트코인 독주, 알트 소외. 이 구조가 너무 뚜렷하게 나타났다.

BTC 도미넌스는 2023년부터 꾸준히 올라 50~60%대를 뚫었고, ETF와 기관 자금 유입이 이 흐름을 완성시켰다. 자금 유입 통계를 봐도 말이 된다. 2023년 한 해 디지털 자산 투자 유입 22.5억 달러 중 무려 87%가 비트코인으로 들어갔다. 이더리움? 고작 0.78억. 나머지 알트? 자금 유출. 여기서부터 이미 게임이 끝나 있었다.

알트코인 총 시총(TOTAL2 지수)은 2021년 정점을 회복은커녕 아직도 30% 넘게 낮은 상태다. 비트코인은 ATH 갱신, 알트는 반등 실패. 이건 우연이 아니라 구조적 변화다.

요약하면, 리테일이 빠지고 기관이 들어오자 비트코인 독주 구조가 완성되었다. 규제, 금리, 자금 흐름, 시장 구조까지 모든 면에서 알트코인에 역풍이 불고 있다.
2. 라울팔이 말한 알트 불장의 근거

라울 팔은 항상 거시지표와 유동성 데이터를 바탕으로 큰 그림을 그리는 인물이다. 그의 핵심 주장은 “ISM > 50 + 글로벌 M2 증가 → 위험자산 불장 → 알트 광풍”이라는 공식이다. 특히 그는 ISM이 회복되면 투자자 심리가 ‘바나나 존’에 진입한다고 주장했다. 쉽게 말해, 사람들이 다시 도박판으로 뛰어들 준비가 된다는 얘기다.

과거 데이터를 보면, 코로나 이후 유동성 풀릴 때 BTC → ETH → 알트 순서로 랠리가 온 것도 사실이다. 그럼에도 이번 사이클은 과거만큼 단순하지 않다. 왜냐? 이번엔 규제가 다르고, 자금 흐름이 다르고, 심리 구조가 다르다.

팔의 분석은 매크로 관점에선 합리적이지만, 시장 내부 요인까지 감안하면 “시나리오 중 하나일 뿐”이다. 특히 알트에 대한 제도적 불확실성이 해소되지 않으면 자금은 절대 깊이 들어가지 않는다. 유동성은 전제조건일 뿐, 규제 명확화 + 시장심리 반등이 따라붙어야 진짜 불장이 온다.

3. 지난 사이클과 뭐가 다른가?

이건 완전히 다른 게임이다.

2018~2021: 비트코인 ATH → 이더리움 폭등 → 알트 광풍. 디파이, NFT, 밈코인까지 전 섹터 광란.
2022~2025: 비트코인 ATH → 알트 무반응. 시총 상위조차 고점 한참 아래.

당시엔 개인 자금+투기 심리가 시장을 지배했다. 지금은 ETF, 기관, 규제, 실적 위주의 선별적 시장. 과거에는 “모든 알트가 다 오른다”는 공식이 통했지만, 지금은 “검증된 것만 오른다”로 바뀌었다.

솔직히 지금의 ADA, XRP, SOL은 2021년 기대감에 비하면 그냥 그림자다. 대부분 하락 후 회복 못 하고 있고, 거래량도 죽은 상태. 구조적으로 과거의 ‘순환적 불장’은 이번 사이클에서 깨졌다.

4. 차트는 거짓말을 안 한다: 알트코인 기술적 구조 분석

TOTAL2 지수: 아직도 2021년 고점 대비 수십 % 아래. 수평 저항(1.2~1.5조 달러) 돌파 실패.
ETH/BTC: 지속적 약세. ETH가 BTC보다 못 오른다 = 알트장 시작 안 됐다는 증거.
주요 알트들: 구조적으로 lower high, 낮은 거래량, 장기 박스권. 반등은 있으나 추세 전환은 아님.

이건 ‘잠시 쉬었다가 가는’ 게 아니라, 아직 상승 사이클 초입도 아닌 상태라는 의미다. 일부 종목만 살아있고 나머지는 무덤이다.

5. 온체인 데이터로 보면 지금 알트는 어떻게 보이나?

MVRV: 대부분 알트가 실현손실 상태. 역사적으로 저평가 구간이긴 하나, 아직 매수 유인 부족.
NUPL: ETH 기준, capitulation 신호 반복 발생. 바닥 근처이긴 하나 확신은 부족.
활성 주소: ETH, SOL 등 다 정체. 신규 유입 없음.
펀드 자금 흐름: 비트코인 집중. 일부 L1 (SOL 등)만 제한적 유입. 대부분 알트코인은 자금 유출 지속.
한 마디로, 시장 관심도, 자금 흐름, 온체인 활동 모두 비트코인 중심이다. 알트코인은 아직 주인공이 아니다.

6. 그럼 알트코인은 왜 이렇게 약한가?

원인 딱 5개로 정리된다

규제 리스크: SEC의 ‘증권’ 딱지 + 거래소 상폐 리스크 = 심리 위축.
BTC 도미넌스 상승: 기관 자금 집중 → 알트는 자금 배정 자체가 적다.
매크로 환경: 고금리 + 긴축 → 위험자산 회피 심리. 이건 구조적 악재다.
시장 구조 변화: 잡코인 난립 → 거품 붕괴 → 신뢰 하락.
심리적 트라우마: 루나, FTX, 수많은 스캠 → 리테일 회복 불가.
이 모든 게 복합적으로 작용해서, 지금의 ‘알트 약세장’을 만들고 있다.

7. 앞으로 알트 불장은 오는가? 온다면 언제, 어떻게?
알트 불장은 필연적으로 보고 있다

전 세계 국공채 · 기업채 평균 만기(3-5년)가 돌 때마다 약 10 조 달러 이상을 새로 발행·차환해야 한다 → 중앙은행‧정부가 시스템 붕괴를 막으려 대차대조표를 늘리고 유동성을 공급

글로벌 유동성(총 G5 CB 자산＋역RP＋TGA) 변화율 ↔ 비트코인·나스닥 가격 상관이 각각 90%, 95%에 달한다는 통계.

반감기가 아니라 부채 리파이낸싱이 4년 주기를 만든다

미 재무부, 유럽 ECB, 中 PBoC 모두 만기 도래 부채 → 신규 발행 → 중앙은행 편입 구조에 의존.

“정치권은 균형재정 대신 통화-재정 연합을 선택했고, 이는 구조적 유동성 팽창을 고정화한다.”

비트코인 랠리 소강 + 도미넌스 하락 → 자금 순환 가능성
연준 금리 인하 + 유동성 확대 → 매크로 회복
제도권 진입 확대 → ETH 현물 ETF, 규제 명확화

최근 포착된 긍정적 신호:
BTC 도미넌스 하락 반전
ETH, SOL, BNB 거래량 & 가격 동반 상승
ETH/BTC 반등 시도
알트코인 거래량 급증
이건 불장의 신호일 수도 있고, 일시적 반등일 수도 있다. 그러나 확실한 건 지난 12개월 간의 무덤 분위기에서 변화가 시작되고 있다는 점이다. 고로 나는 지금이 불장 초입으로 보고 있제

어떤 알트가 주도할까?
메이저 알트: ETH, BNB, SOL – 검증된 플랫폼 중심
섹터 테마 코인: RWA, AI, GameFi, L2 – 혁신과 내러티브가 붙은 코인
중소형/밈코인: 후반부 폭등 가능. 단, 리스크도 최대.