[ 불장의 시작점과 연준의 통화 정책: 지표로 읽는 시장 흐름 ]

오늘도 긴글이지만 알차게 담아 봤습니다. 도움이 되길 바랍니다. 🙏🏻

비트코인이 현재 꾸준히 반등하면서 많은 투자자들이
자연스럽게 알트코인의 불장이 언제 시작될지에 대해 궁금해하고 있습니다.
이는 카페내에서 끊임없이 화제가 되는 주제이기도 합니다.

대다수의 사람들이 ‘지금이 알트 시즌인가?’, ‘아직인가?’, 또는 ‘이번에는 알트 시즌이 오지 않을 수도 있는가?’
같은 질문을 던집니다. 이러한 질문에 대한 답을 찾기 위해서는 비트코인 도미넌스와 함께
여러 시장 신호를 분석하는 것이 필수적입니다.
비트코인 도미넌스가 하락하고, 알트코인으로 자금이 흘러들어오는 시점이
알트 시즌의 시작을 알리는 중요한 지표가 될 수 있습니다.

비트코인 도미넌스(BTC Dominance)는 암호화폐 시장에서 비트코인이 차지하는 시가총액의 비율을 나타내는 지표입니다. 전체 암호화폐 시장에서 비트코인이 차지하는 비중을 보여주며, 비트코인 도미넌스가 높을수록 비트코인이 시장을 주도하고 있다는 의미입니다. 반대로 도미넌스가 낮아지면 알트코인으로 자금이 이동하고 있음을 나타냅니다. 이 지표는 투자자들이 비트코인과 알트코인 간의 자금 흐름을 파악하는 데 중요한 역할을 합니다.

BTC.D
비트코인 도미넌스: 시장의 방향을 읽는 핵심 지표

비트코인 도미넌스는 암호화폐 시장에서 비트코인이 차지하는 비중을 보여주는 중요한 지표입니다.
과거 2017년과 2021년의 상승장을 보면, 비트코인 도미넌스가 하락하면서 알트코인 시장으로 자금이 흘러 들어갔습니다.
이때, 투자자들은 비트코인의 가격 부담이 커질 때 상대적으로 저렴한 알트코인으로 눈을 돌렸습니다.
그 결과 알트코인이 강력한 상승세를 보였죠.

하지만 최근의 시장 상황은 조금 다릅니다. 2023년 10월 이후, 비트코인 도미넌스는 지속적으로 상승해
현재 58%에 이르렀습니다. 이는 반감기와 비트코인 ETF 승인이 맞물리면서
비트코인에만 매수세가 집중되고 있다는 것을 의미합니다.
알트코인들이 본격적으로 상승하기 위해서는 우선 비트코인 도미넌스가 하락하는 신호가 필요합니다.

알트코인 시장: 기회는 오는가?

알트코인 시즌이 오기 위해서는 몇 가지 조건이 충족되어야 합니다.

첫째, 비트코인 도미넌스가 하락하고, 시장의 유동성이 알트코인으로 이동해야 합니다.

둘째, 알트코인 시장 전체의 시가총액이 증가하며 상승세를 나타내야 합니다.

현재 이더리움은 주봉 차트상 바닥 부근에 위치하고 있어 저평가된 기회를 제공하고 있습니다.
비트코인과 이더리움의 시가총액은 각각 1,787조 원과 421조 원으로 두 코인이 시장의 대부분을 차지하고 있지만
알트코인들이 그 뒤를 따를 준비를 하고 있습니다. 특히, 최근 알트코인 시장에서 일부 회복세가 나타나고 있는 만큼
비트코인 도미넌스가 하락하기 시작하면 알트코인들이 더 큰 상승을 보일 가능성이 큽니다 .

TOTAL (총 시가총액): 비트코인을 포함한 전체 암호화폐 시장의 시가총액을 나타냅니다.

TOTAL2 (알트코인 시가총액): 비트코인을 제외한 모든 암호화폐의 시가총액을 보여줍니다. 이더리움을 포함한 알트코인 시장의 움직임을 반영합니다.

TOTAL3 (알트코인 시가총액 – 이더리움 제외): 비트코인과 이더리움을 제외한 나머지 알트코인의 시가총액을 나타내며, 이른바 “잡코인” 펌핑의 영향을 더 잘 보여줍니다.
알트코인 시가총액 분석: 상승 여력은?

알트코인 시장의 총 시가총액(TOTAL3)은 현재 약간의 회복세를 보이고 있지만, 본격적인 상승을 위해서는
추가적인 자금 유입이 필요합니다.
현재 시장 분위기를 보면, 알트코인 시장이 단기적으로 10~15% 정도 상승할 가능성이 있으며,
소형 종목일수록 더 큰 상승을 보일 수 있습니다 .

과거와 달라진 시장 상황을 고려해보면, 현재는 레버리지를 사용하는 투자자들이 많아지면서
알트코인 상승의 탄력이 줄어들었습니다. 2017년과 2021년의 상승장을 비교해보면,
그때보다 파생상품과 레버리지 사용이 더욱 보편화되었고, 이는 시장의 변동성을 줄이는 요인으로 작용하고 있습니다.

알트코인에 투자할 때는 현물 매수가 매우 중요합니다. 특히 미국 투자자들의 현물 매수가 들어올 경우, 시장 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 솔라나와 수이처럼 생태계가 성장하는 종목들은 상대적으로 안정적인 성장을 보이고 있지만, 일부 부실한 종목들은 여전히 레버리지 거래로 인해 불안정한 상태입니다 .

솔라나와 수이의 최근 성공 사례

솔라나와 수이의 상승세는 이들이 생태계를 성공적으로 확장한 덕분입니다.
솔라나는 그동안 빠른 거래 속도와 확장성 덕분에 큰 주목을 받아왔고, 최근 수익성 있는 프로젝트를 통해 생태계를
확장하고 있습니다. 수이(Sui) 는 특히 2024년 10월 SCION 기술의 도입과 Grayscale SUI Trust 출범 등으로 인해 거래량이 급증했으며, 이는 가격 상승을 견인한 주요 요인으로 작용했습니다.이러한 성장은 알트코인 시장이 단순히 투기적 요소뿐만 아니라 기술적 혁신과 사업적 확장에 의한 실질적 성장이 뒷받침되고 있음을 시사합니다.

수이는 최근 거래량에서 솔라나를 넘어섰으며, 이를 통해 많은 투자자들이 주목하게 되었습니다.
이는 알트코인 시장에서도 특정 프로젝트가 실질적 성과를 내며 주도권을 가져갈 수 있음을 보여줍니다 .

(알트에 대한 자세한 내용은 일송정푸른솔X나님 글등을 참고하면 더욱 자세히 알수 있습니다.)

전략적 투자: 현물과 레버리지의 균형

현재 시장 상황에서 가장 효율적인 전략은 시가총액이 큰 종목과 소형 알트코인에 적절히 분산 투자하는 것입니다.
비트코인과 이더리움 같은 주요 종목은 안정적인 현금흐름을 제공할 수 있고, 이를 바탕으로 소형 알트코인에
추가적으로 투자해 더 높은 수익을 노리는 전략이 유효할 수 있습니다.
다만, 레버리지를 과도하게 사용하는 것은 시장 변동성을 줄이기 때문에 주의가 필요합니다.
현물 매수가 없으면 레버리지를 통한 상승은 일시적일 수밖에 없습니다.

결론: 알트 시즌, 언제 올 것인가?

알트코인 불장은 단순히 비트코인 도미넌스의 하락만으로 오지 않습니다.
비트코인 도미넌스가 58% 수준에서 머물고 있는 지금도, 알트코인 시장에서 일부 종목들이 기술적 혁신과
사업 확장으로 주목받고 있습니다. 솔라나와 수이가 보여준 최근의 성공 사례는 알트코인 시장이
단순한 투기에서 벗어나 실질적 성장과 기술 혁신에 의해 주도되고 있음을 명확하게 증명합니다.

따라서 알트 시즌이 오기 위한 명확한 신호는 비트코인 도미넌스의 하락과 주요 알트코인의 강력한 성장입니다.
비트코인과 이더리움이 각각 최소 70K와 3,000달러에 도달할 때, 알트코인으로 자금이 이동하며
불장이 시작될 가능성이 큽니다.
이는 기술 혁신과 사업적 성장이 뒷받침된 알트코인 생태계의 위주로 불장이 올것을 예상할수 있습니다.

따라서 투자자들은 비트코인 도미넌스의 변화를 주시하며, 솔라나와 수이 같은 기술적으로 혁신적인 알트코인 프로젝트에
좀 더 주목할 필요가 있습니다. 알트코인 시장의 잠재력은 여전히 크며
그 불씨는 언제든지 강력한 상승장으로 이어질 수 있습니다.

최대한 오늘은 쉽게 풀어 썼으니 잘 참고해서 경제지식을 얻어 갔으면 합니다.

“경제 위기와 통화량: 미국 연준의 기적 같은 게임플랜”

경제 위기는 종종 갑작스러운 충격처럼 다가오는 것처럼 보이지만, 실제로는 통화량이 줄어들 때 발생하는 경우가 많습니다.
과거에도 큰 경제 위기들은 주로 통화량 축소와 관련이 있었습니다.
예를 들어, 2001년 닷컴 버블, 2008년 금융위기, 그리고 2020년 코로나 팬데믹 같은 사건들이 이에 해당합니다.
그러나 현재 상황은 조금 다릅니다. 미국의 지급준비금(지준금)은 사상 최고치를 기록하고 있으며, 이는 미국 연준이 대규모로 본원통화(M0)를 발행했기 때문입니다.

지급준비금이란?
은행들이 고객의 예금 중 일부를 중앙은행에 예치해야 하는 법적 요구 금액입니다. 이 금액은 중앙은행이 정하는 기준에 따라 은행들의 유동성 관리를 돕고, 경제 시스템의 안정성을 유지하는 역할을 합니다.

지급준비금(Reserve Balances)

왜 은행들은 돈을 가만히 놔두고 있을까?

은행들이 중앙은행에 돈을 쌓아두는 이유는 뭘까요? 바로 연준이 그 돈에 이자(IORB)를 주기 때문이죠.
이 이자가 무려 4.90%
나 되다 보니, 은행 입장에서는 굳이 대출을 하느니 그냥 돈을 중앙은행에 맡겨두고 이자를 받는 게
훨씬 안전하고 이익이 된다는 겁니다. 그러다 보니 은행들이 돈을 빌려주지 않게 되고, 시중에 돈이 잘 돌지 않는 상황이 발생합니다. 사실상 돈이 “잠들어” 있는 거죠.

지급준비금에 대한 이자율(IORB) 변화 그래프
또한, 2008년 금융위기 이후 은행들이 너무 많은 대출을 하지 못하도록 규제가 강화되었기 때문에, 통화량이 크게 늘어나지 않고 묶여 있는 상황입니다. 이게 다 통화승수가 낮아진 이유죠. 쉽게 말해, 돈이 충분히 대출로 흘러가야 경제가 활발해지는데,
그게 지금 잘 안 되는 겁니다.

팬데믹 이후, 거대한 인플레이션의 습격

2020년과 2021년에는 팬데믹으로부터 경제를 살리기 위해 미국이 엄청난 부양책을 썼습니다.
정부는 돈을 풀고, 연준은 금리를 낮추고 대규모로 돈을 찍어내면서 경제를 회복시켰습니다
그 덕분에 경제는 살아났지만, 이로 인해 인플레이션이 터지기 시작했어요. 말 그대로 물가가 미친 듯이 오르기 시작한 거죠.

이제 문제는 이 인플레이션을 잡는 것인데, 그렇다고 다시 돈을 확 줄여버리면 경제가 침체될 수 있습니다.
그래서 연준은 양적 긴축(QT)을 진행하고 있지만, 이걸 과하게 하면 또 다른 문제가 생길 수 있기 때문에
매우 신중해야 하는 상황입니다.

그런데… 미국에서 기적이 벌어지고 있다?

놀랍게도, 미국은 지금 경기 침체 없이 물가를 안정시키는 기적 같은 상황을 만들고 있습니다.
그 중심에는 공급 측 변화가 있습니다. 특히 이민자의 유입이 중요한 역할을 하고 있어요.
새로운 노동자들이 유입되면서 일자리가 채워지고, 이들이 돈을 쓰면서 소비도 유지되고 있는 것이죠.
덕분에 경제는 꾸준히 돌아가고 있고, 연준은 물가를 천천히 잡아가고 있습니다.

누적 인플레이션
물론 아직 물가가 완전히 안정된 건 아니에요. 하지만 연준은 2%대 물가 목표를 유지하면서도,
약간의 오버 슈팅을 허용하는 방식으로 시장을 조율하고 있습니다.
이건 경제 성장과 물가 안정을 동시에 달성하려는 연준의 묘수라 할 수 있습니다.

양적 긴축(QT)은 어떻게 작동하나?

연준이 양적 긴축(QT)을 통해 시중에 돈을 줄이는 방식은 간단합니다. 연준은 은행들에게 자산을 팔고,
은행들은 그 대금을 지급준비금에서 빼서 연준에 지불합니다. 그리고 연준은 받은 돈을 소각해버립니다.
진짜로 돈을 없애는 거죠.
이로 인해 시중에 돌고 있는 돈의 양이 줄어들고, 인플레이션을 억제하는 효과를 가져옵니다.

하지만 QT를 너무 과하게 하면 2019년처럼 금융 시장에 문제가 생길 수 있습니다.
이때는 시중에 돈이 너무 부족해져서 레포 시장(Repo Market) 에서 심각한 문제가 발생했었거든요.
연준은 이 경험을 토대로 QT를 신중하게 진행하며 지준금을 적정 수준으로 유지하려 하고 있습니다.

미래는 어떻게 될까?

결국 통화량을 줄이는 과정에서 경제 위기가 발생할 가능성은 있지만, 현재 미국은 공급 측 혁신과 변화를 통해 이를 잘 극복하고 있습니다. 특히 이민자 유입, 기술 혁신, 공급망 개선 등으로 경제를 성장시키면서도
물가를 억제하는 전략이 효과를 보고 있는 중입니다.
물론 아직 완전히 해결된 건 아니지만, 현재까지는 상당히 성공적인 진행이라고 볼 수 있습니다.

핵심 요약

1. 경제 위기는 주로 시중에 돈이 줄어들 때 발생합니다.
2. 은행들이 돈을 중앙은행에 묶어두면서 통화량이 크게 늘지 않고 있습니다.
3. 코로나 팬데믹 이후의 경기 부양책은 인플레이션을 불러왔지만, 미국은 이를 침체 없이 잡아가고 있습니다.
4. 연준은 양적 긴축(QT)을 통해 돈의 양을 줄이면서도, 금융 시스템에 문제가 없도록 신중하게 진행하고 있습니다.
5. 미국은 이민자 유입과 기술 혁신 등을 통해 경제 성장을 유지하면서 물가를 조정해나가고 있습니다.

BTCUSDT 4H

BTCUSDT 1D

현재 비트코인의 차트 분석은 어제와 비슷한 상황을 보여주고 있습니다.
HTF(High Time Frame) 에서 하락 채널의 상단 저항에 도달한 상태이며, 이 구간에서의 움직임이
중요한 변곡점이 될 수 있습니다. 지금은 Monday Range(월요일의 고점과 저점 사이의 구간)에서
반등이 나타나는지를 주의 깊게 지켜봐야 합니다.
High 구간부터 Low 구간까지의 반등을 주시해보길 바랍니다.

또한, 4시간봉 기준으로 Rising Wedge(상승 쐐기형) 패턴이 형성되고 있는 모습도 관찰되고 있습니다.
이 패턴은 일반적으로 하락을 예고하지만, 만약 비트코인이 채널 상단의 저항을 돌파한다면
강력한 상승 흐름이 이어질 가능성이 큽니다. 따라서 현재의 흐름을 잘 보고
저항 돌파 여부에 따라 상승 여부를 확인해야 할 중요한 시점입니다.

오늘 21:30분 미국 신규 실업수당청구건수 발표가 있으니 참고 바랍니다.

• HTF(High Time Frame): 고차트 시간대를 의미하며, 주로 하루, 주간, 월간 차트 등 큰 시간 간격에서의 분석을 가리킵니다. HTF 분석은 장기적인 시장 방향을 판단할 때 유용합니다.
• Monday Range: 주로 월요일에 형성된 고점과 저점 사이의 구간을 뜻합니다. 이 구간 내에서 가격이 어떻게 움직이는지를 분석해 단기적인 방향성을 판단할 수 있습니다.
• Rising Wedge(상승 쐐기형): 가격이 점점 좁은 범위에서 상승하는 패턴으로, 일반적으로 하락을 예고하는 약세 패턴으로 알려져 있습니다. 하지만 상단 저항을 돌파할 경우에는 강력한 상승 신호가 될 수 있습니다.
📆 주요 매크로 일정

21:30분 미국 신규 실업수당청구건수

진심이 전해지길 바라며

어제 댓글을 읽으며 글이 너무 길고 어려울수도 있겠구나 라는걸 느꼈습니다.
그 때문에 많은 사람들이 제 글을 대충 읽고 흘려버릴 수도 있겠다는 생각이 들었죠.
사실, 모든 사람들에게 공감을 얻기는 쉽지 않습니다. 이 시장이 얼마나 복잡한지,
또 그 속에서 살아남는 것이 얼마나 힘든지를 모두가 느끼는 건 아니니까요.

하지만 한편으로는, 절실한 누군가에게 제 글이 또 다른 기회가 될 수도 있다는 생각이 들었습니다.
길고 복잡한 글일지라도, 진심으로 이 시장에서 살아남고자 하는 사람들에게는 제 경험과 조언이
도움이 될 거라는 믿음이 생겼습니다. 그들이 이 글에서 작은 힌트라도 얻을 수 있다면,
그걸로 충분하다는 생각도 들었습니다.

이 시장은 냉혹합니다. 쉽게 성공할 수 있는 곳이 아니죠. 하지만 그렇기 때문에 진심으로 노력하는
사람들에게는 제 글이 작은 등대가 될 수 있기를 바랍니다.
많이 읽히지 않아도, 누군가의 성장을 돕는다면 그것만으로도 가치가 있다고 믿습니다.

결국, 모든 사람이 공감하지 못하더라도, 진짜 필요한 사람들에게 제 메시지가 전해진다면 그걸로 충분합니다.
오늘도 다들 정말 수고 많으셨습니다.

글을 읽는 모두가 이 시장에서 함께 성장할 수 있기를 바랍니다. 👍🏻

항상 많은 응원과 공감으로 늘 힘을 받고 있습니다! 감사합니다! 😊

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